BitMex期货如何做到低风险同时高收益？

2017-11-28

前言

我已经在bitmex上做量化直播两个月了。两个月基本实现月收益20%以上。

期货投资的超低风险如何实现

期货投资被投资者认为是高风险投机行为，这个是不争的事实。但是存在即合理，普通投资者确实有点妖魔化了期货投资。期货投资其实可以用少量的本金，去放大杠杆让资金增加，从而使得投资收益有放大数倍的可能性，当然同时投资失败了也让损失放大了几倍。

举个例子，比如你30000块钱买了1个BTC后，后来btc价格一直跌到20000，你心里不爽，你坚定的认为会涨起来，但是没有本金了，这时候你跟另外一个中介约定好，跟他借钱20000块，如果亏损拿手上的1个BTC做赔偿，这样你就有钱了，你又买入1个币。过段时间果然如你所料涨到50000一个，你卖掉手上的2个币换到10万，还了中介20000，给他一点中介费，你赚了5万，如果不借币，就只能赚到2万。

所以到底是期货和现货投资哪个更好？从上面这个日常常见的例子看，不跟中介接就是现货投资，跟中介借就可以理解为期货合约投资。到底怎么做更好，这个没有标准答案。每个人的投资水平不同，每个人的风险承担能力不同，每个人对收益的期待值不同，对这两者的偏好就会有所不同。只有能力、认知等差异导致投资者决定的不同的投资或者投机方式。

也许有第三个选项，介于期货和现货之间的投资选择。这也是本篇文章的一个重点。

用现货思维来做期货投资

现在bitmex是支持0-100倍杠杆的期货投资的交易所，bitmex还支持永续合约，okex也即将推出永续合约。永续合约其实严格来说不是期货，它可以让合约用不到期，也就是只要不爆仓，可以一直持仓。我们重点说下0-100倍杠杆。

0-100倍杠杆的设计这个很牛逼了，0-1倍就意味着没有杠杆。就像你有一个10000块钱，在当前比价30000的时候，你投资1000块购买0.033个大饼，就是0.1倍，投资10000块购买0.33个大饼就是1倍，BTC的价格涨跌，用人民币价格计算币是存在亏损和挣钱的，但是币永远在，这其实是一种现货模式。如果大于1倍，比如两倍杠杆，就存在做空做多价格偏离0.5倍爆仓的风险了，这时候币可能就被强制平仓没有了，除非你追加保证金，不让其爆仓，这就是期货了。所以0-100倍杠杆就变成了一种现货-期货混合的投资机会。这方面的细节对于老投资者应该都明白，对于新手可能还是有点糊涂，建议再去找点资料学习。

所我们如果控制杠杆在0-1倍就永远不用担心爆仓，这是一种现货模式。

如果我们认为时机很好，那可以适当加一点杠杆，加到1.5倍风险也不高，如果离爆仓位置很远，加到2倍，5倍也未尝不可。

所以不要认为期货就是高风险，当你用一种做现货投资的思维去做期货，把杠杆放到最低，然后看准时机一点一点的加一些杠杆，放大自己的本金投入的同时，也放大了潜在收益。

用这种现货思维去做期货，就让风险变得非常可控，同时收益又能适当放大。

期货投资的超低风险的实现

前面一段我们已经介绍了如何用现货思维来做期货，从而降低风险，也大致提到了实现思路。我们再详细介绍一下在bitmex上实际操作如何做。

1.首先把杠杆控制在0-1倍以内，这样玩的是自己的钱，就没有爆仓的风险。比如把资金的一半，也就是0.5倍杠杆的资金分成10份，每次就是0.05倍杠杆。这样就有二十次投资机会，也就有二十次将机会将投资变成正向收益，而且不爆仓。

2.如果二十次小的补仓还是不行，那就加到1倍杠杆，这时依然没有风险。

3.经过一次补仓，本金都投进去了，还没有盈利，这时候就考验能力和人性了。有能力的可以适当操作，抓住时机加杠杆，判断正确则盈利了解。但是对于多数人而言，是不具备这个投资能力去判断大盘走势的，这也是为什么人们都认为期货难得原因，加了杠杆预测错了方向，那就玩完了。即使懂也容易判断失误的，如何做到不预测涨跌呢？请看第5点。

4.如何不预测涨跌呢？行情多数时候震荡的，即使偶尔遇到暴涨暴跌，会有2000点以上的暴涨暴跌吗，而且是不怎么回头的暴涨暴跌，好像没有，即使去年的大牛市，也都在一定涨幅后有较大回调再上攻的。所以如果能让加仓控制在方向一直做错无法平仓，2000点的差价也不爆仓，就可以基本做到不预测涨跌了。

5.如果按照上面的每次补大仓翻倍加仓，那杠杆就是0.5倍、1倍、2倍、4倍、8倍、16倍、32倍。对应的把加仓的资金放在仓位均价和市价间距超过0，200，300，500，800，1200上。这样可以做到接近3000点以上连续做错方向也不爆仓。

6.不要贪心，不要过于想着复利投资，投资是为了赚钱，设置一定周期将盈利套现，去做点别的投资，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

期货投资的补仓间距和爆仓表

我在自己的期货量化程序里，已经按照上面的思路做了自动补仓处理，把这张爆仓表贡献出来。（爆仓价格计算是一个网友给我的方法，我测试与bitmex官方的计算器的结果有一两百美元的误差，bitmex没有提供完整的算法，而且很复杂，我用的是一个简化的方法）

假设在Bitmex上投资1个BTC，全仓模式操作，在BTC市价4100美金开始做空，4次加仓的爆仓表：

加仓次数	加仓间距	数量	BTC市价	爆仓价格（近似值）	加仓后均价	仓后杠杆
0	0	2050	4100	10000000000	4100+	0.5
1	200	4100	4300	10000000000	4200+	1
2	300	8200	4600	9067.0	4400+	2
3	500	16400	5100	6687.686166788275	4750+	4
4	800	32800	5900	6357.05186533212	5325+	8

假设在6000美元市价开始做空的加仓爆仓表：

加仓次数	加仓间距	数量	BTC市价	爆仓价格（近似值）	加仓后均价	仓后杠杆
0	0	3000	6000	10000000000	6000+	0.5
1	200	6000	6200	10000000000	6100+	1
2	300	12000	6500	13263.157894736843	6300+	2
3	500	24000	7000	9391.304347826088	6750+	4
4	800	48000	7800	8574.585635359117	7275+	8

假设在8000美元市价开始做空的加仓爆仓表：

加仓次数	加仓间距	数量	BTC市价	爆仓价格（近似值）	加仓后均价	仓后杠杆
0	0	4000	8000	10000000000	8000+	0.5
1	200	8000	8200	10000000000	8100+	1
2	300	16000	8500	17248.912267030326	8300+	2
3	500	32000	9000	12043.957934579239	8750+	4
4	800	64000	9800	10846.962083142987	9275+	8
5	1200	128000	11000	11009.438964895535	10137.5+	16

假设在1000美元市价开始做空的加仓爆仓表：

加仓次数	加仓间距	数量	BTC市价	爆仓价格（近似值）	加仓后均价	仓后杠杆
0	0	5000	10000	10000000000	10000+	0.5
1	200	10000	10200	10000000000	10100+	1
2	300	20000	10500	21239.23913603794	10300+	2
3	500	40000	11000	14701.789774184173	10750+	4
4	800	80000	11800	13125.450166971023	11275+	8
5	1200	160000	13000	13133.823653732352	12137.5+	16

做多一样的道理哈。很神奇地发现，BTC价格越高，做空的补仓等待解套的机会越多，因此越来越安全，amazing…

如何实现相对较高的收益

收益和风险成正比的，我故去的投资实践，让我深信这点，也让我变得更加保守。如果选择追求佛系，那就不要贪念高收益，能做到稳定收益就很好了。

用现货模式去做期货，相比现货增加了一定的爆仓风险，但也增加了放大收益的机会。在期货里，可以让你感觉有资金的一百倍的存在，所以第一次加仓就敢拿一半资金去投资，后面通过杠杆等待解套的方式也增加了投入资金来换取高收益。

在bitmex上增加收益的方式有以下三种：
1.挣取负续费。目前挂单是有挂单负手续费返还的，因此尽量使用挂单，必要时才使用吃单。
2.争取持仓费。bitmex永续合约，做多做空双方，有一方会支付给另一方持仓费，所以可以考虑更多争取持仓费，目前我的调研是做空争取持仓费的机会高。
3.在剧烈震荡行情，方向做对，确定可以有大的盈利机会的时候，可以适当增加盈利平仓间距。
4.在窄幅震荡行情中，适当增加头寸，让手续费，持仓费，盈利平仓的量增加从而扩大收益。